2023年7月10日，金融稳定理事会（FSB）宣布气候相关财务信息披露工作组（TCFD工作组）的工作已经完成并要求从2024年开始将TCFD工作组的监测和报告职责移交给国际可持续发展准则理事会（ISSB）。7月24日官方发布了IFRS S2与TCFD工作组建议的对比的公告文件，进一步改善了披露标准的“碎片化”问题。两份披露标准基本一致又有所差异，这对企业的气候相关信息披露提出了新要求，同时意味着在未来将需要根据IFRS S2来进行披露。ISSB标准将从2024年1月1日正式生效，在第一个报告期内，允许仅对气候相关风险和机遇（IFRS S2）进行披露，后续则需要同时使用S1与S2 。若企业希望早于2024年提前进行披露，则需要同时参照S1和S2的标准。
01 什么是IFRS S2和TCFD建议？
2023年6月26日，国际可持续发展准则理事会（ISSB）正式发布了《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（以下简称“IFRS S1”）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（以下简称“IFRS S2”），开创了全球资本市场可持续发展相关披露的新时代。ISSB是由国际财务报告准则基金会（IFRS）在第26届联合国气候变化大会（COP 26）上宣布成立，具体内容可以参看此前的解读文章：《COP26后首个全球可持续发展披露标准草案发布》
值得注意的是，两份标准均完全纳入了应金融稳定委员会（FSB）的要求成立的气候相关财务信息披露工作组（以下简称TCFD工作组）建议框架，即治理（Governance）、战略（Strategy）、风险管理（Risk Management）、指标与目标（Metrics and Targets）。关于TCFD的详细介绍在我们之前的文章中也已有过解读：《注意了！上市公司应当如何披露碳排放？TCFD的背景、现状与机遇》
02 具体差异在哪？
本次发布的IFRS S2与TCFD建议的对比文件，更清晰地向我们展现了满足IFRS S2标准的企业是如何满足TCFD建议的。对比文件的主要内容可以总结为“IFRS S2与TCFD”工作组的建议基本一致，但要求更加详细，同时考虑企业的披露难度与成本和投资者对气候相关风险和机遇的定价需求”。其中，具体的差异如下：
03 该举措的重要意义
在可持续发展领域，大家苦“字母汤”久矣，所谓字母汤指的就是，大部分披露标准和框架简称均为3字至4字的字母缩写，例如SASB、CDSB、GRI、EFRAG、TCFD、CDP….这无疑给企业着手进行可持续信息披露带来了不小的阻碍，投资者对企业的ESG表现进行评估时也会遇到信息不可比的难题。本次将TCFD建议纳入ISSB标准，进一步简化了公司和投资者在ESG领域进行披露举措时所谓的“字母汤”问题。
越来越多的企业单独发布了TCFD报告或将TCFD建议相关的信息融入到其可持续发展报告当中。但大部分企业与投资者对于ISSB发布的两份准则还比较陌生，本份比较文件的发布，无疑为我们提供了更明晰的方向，大幅提高了公众对于IFRS S2的理解程度。
此外，国际证券委员会组织（IOSCO）在向全球130个成员司法管辖区（监管全球95%以上证券市场的资本市场当局）呼吁，考虑如何将ISSB标准纳入各自的监管框架。社会各界对于ESG的认知，将不再仅仅局限于口号与炒作，而将成为未来法律法规中的一部分。
◆港交所就有关气候信息披露的新规征询市场意见，建议强制所有发行人在其 ESG 报告中披露与气候相关的信息，同时将引入以 ISSB 气候准则为基础的新气候相关披露，这将成为在H股上市的中国企业无法避开的要求。
◆新加坡可持续发展报告咨询委员会（SRAC）发布了题为咨询文件，要求所有上市发行人，包括在海外注册的发行人，以及商业信托和房地产投资信托基金，都必须从2025财年开始报告与国际可持续发展标准委员会（ISSB）制定的披露一致的气候相关信息，收入超过10亿新元（约合7.4亿美元）的非上市公司也需遵守。
04 对于上市公司的影响
由于TCFD建议与IFRS S2基本一致，在气候相关信息披露方面已经进行过TCFD框架进行披露的企业，需要梳理IFRS S2相对于TCFD做出的调整，并进行相应的信息补充或措施调整。值得注意的是，此前并部分按照TCFD进行披露企业，应当重新梳理相关信息，建立气候披露体系与机制，同时完善气候相关的治理和管理体系。
ISSB标准在全球范围的使用已经蓄势待发，目前还从未使用TCFD框架进行披露的需要提早开始相关信息的准备，以应对未来面临的合规风险以及投资者的认可。这些企业应当首先进行自身的温室气体排放测算，着手进行气候相关财务风险和机遇的分析，对可能存在的政策法规、市场、技术等气候相关风险进行识别，如实在困难，也可以求助第三方机构。
总体而言， TCFD建议框架并非消失了，而是有了更加细致与完整的要求。虽然TCFD工作组的使命已经完成，但TCFD的建议仍然可供企业使用，对于公司开始使用ISSB标准来说，这些建议仍然是一个很好的切入点。
05 润灵环球能提供什么？
多年来，润灵环球在ESG领域深度耕耘，取得了良好的成效的同时也积累了丰富的经验，润灵致力于TCFD在国内的发展与研究，开发了中国首个TCFD气候相关财务信息评级标准，并发布了中国首个TCFD评级报告。润灵环球为TCFD官方的支持者，与TCFD秘书处保持着密切的联系，了解前沿政策动态，可以帮助企业对当前ESG管理和披露现状进行评估，分析企业现有可持续战略与目标与IFRS S1与S2的差异，实现在满足合规情况下的企业价值最大化。
